Moi Atte,
Keskityn enemmän Admicomin pitkänaikavälin kuvaan (instead of annual earnings game), mutta voisitko silti avata miten näet vuoden 2025 ARR ennusteen vs Ohjeistus (8-14% kasvu)?
Q1 2025 ARR performanssi oli kuitenkin kohtuullisen heikko ja ohjeistus olettaa merkittävää parannusta YTG vs run-rate Q1.
Itse kun nopeasti laskeskelen niin päädyn enemmän +4-6% kasvutasoille vuonna 2025 ilman todella merkittävää parannusta YTG 2025. Alla olevassa kuvassa olevilla oletuksilla +4%.
Näen riskiä etenkin downsell ja churn suhteen, sillä markkinaympäristö on yhä heikko ja myös sisäiset merkittävät organisaatiomuutokset voivat myös aiheuttaa operatiivisia ongelmia myös asiakasrajapinnan suhteen (vaikka näitä toki pyritään minimoimaan).
M&A tietysti yksi jokeri, sillä ohjeistus ei ole orgaaninen (?). Mutta hyvin harvoin ohjeistukseen sisällytetään M&A jokereita ( = organic growth plan considering risks & opportunities).
Huom: Q1 2025 churn on periodisoitu (4x) ja yhtiöhän kommentoi, että asiakaspoistumaa ajoi pitkälti koholla olleet konkurssit (+70% y-o-y).
